最近A股和美股都在创新高，但不同的是推动美股创新高的是AI算力与科技股，推动A股的却是银行股。

杰哥统计了一下，从24年到现在，银行板块累计上涨已经超过65%。

可能许多人就要问了，当经济环境仍然有压力的情况下，为什么银行涨得这么好？

在银行股的推动下，A股站上了3500点，这是个好事还是坏事呢，其实上周五的时候，银行板块已经开始调整，那行情结束了吗？

要回答这些问题，首先大家要意识到一个点，并不是只有我们大A的银行股一直涨。

最近两年，美国、日本、欧洲的银行股都在涨，而且大家可以看一下下图，你会发现中国银行股涨得真不算猛的。

那么既然全球的银行股都在涨，说明大家正在面对一个共性的宏观现状，那就是资金都在努力的从这个不确定的世界中寻找确定性。

全球经济放缓，贸易摩擦常态化，再加上地缘冲突层出不穷，当意外满大街都在飞的时候，这个确定性就变成了稀缺品，而银行正好能提供确定性。

这就表现在它经营状态稳定，不仅自己能够赚到钱，而且能够稳定的给他的股东持续分红。

而且当把这种确定性跟其他行业横向对比的时候，这就更显得珍贵了。

比如这两年消费降级，让白酒一直萎靡不振。同时贸易冲突使得一些出口行业，比如说消费电子、半导体也受到了巨大的冲击，但是像银行，它是拿着牌照做稳赚不赔的生意。

即便有降息带来净息差下滑的压力，但是贷款端的利息降了，存款端支出也跟着降了，所以这些都保证了银行的利润，同时也保证了银行给股东分红的能力。

那你想在当下充满不确定性的环境里，有些资产能持续的给你分钱，这还不得放在手心里好好呵护。

那讲到这里，有些聪明的朋友可能就意识到一个点，你如果说看银行收入的话，前两年收入更好。

比如说21年22年，怎么那个时候银行股不涨反而下跌呢？这个问题其实很关键，因为在金融领域中是不能只看营收的，还要看资产。

也就是说银行值不值得买，并不是取决于它收入变多了还是变少了，而是看它安全性是提升了还是降低了。

2021年是我们的民营地产公司贷款这个风险逐步暴露的时候，那个时候没人敢买银行股。

但是这4年间，随着保交楼、地产债务重组、地方隐性债务化债这些事情逐步落地，银行在资产端的安全性是逐步提升的。

所以说资金是很聪明的，他总能找到赚钱而且安全的地方。

那么最最关键的问题来了，究竟是谁在大量买银行股呢？在这轮银行股的上涨中可以这么讲吧，散户能喝到汤的都不多。

根据券商的统计数据来看，增持银行股的主要力量是国家队，而其中的主力呢，是中央汇金和险资为主。

起初就是23年初汇金直接增持了四大行的这个股票，那个时候护盘的意味会更重一些，那再之后就是通过各类基金增持银行股。

杰哥认为，这些资金除了稳定市场以外，更多的可能是看中了银行低估值、高分红以及风险逐步出清的优势，与银行同步上涨的还有银行权重很高的各类红利基金。

而站在险资的角度，之前他们主要是配置债券。现在大家看一下，30年期国债的收益率只有1.8%了，真的是少得可怜。

所以这个市场上很缺高息又安全的资产，那相比之下，银行4%左右的股息率就很香了。

那么一个板块能不能持续增长的核心关键就是有没有钱持续的流入，现在汇金加险资，你说这个实力够不够？

所以才有大家所看到的大A在银行板块的带动下占上了3500点这个关键点位，那作为投资者的我们是该高兴还是担忧呢？

其实我们散户是应该高兴的，因为在当前的宏观形势之下，只有大金融搭台，其他各行业才有轮番表演的机会。

当前全球的环境错综复杂，像关税战，金融战一定都是持久战。所以在这种情况下，经济体之间的博弈，信心比黄金更重要。

那么要想稳住信心，稳住股市就很重要，而要想稳住股市，大金融势必得发力。

当大金融带着市场站上关键点位的时候，我相信大家能感受到市场的情绪已经发生了明显的变化。

去年我们只能眼巴巴的看着纳斯达克与标普创新高，所以整个市场情绪是悲观的，但是现在我们可以去讨论美股和A股背后的驱动力不同，对大A也有信心了。

当你的股票和基金不再亏钱的时候，你上班都有劲儿了。如果他们还能给你多赚点钱，你花钱都大方了。

但杰哥还有强调一点，单纯通过金融去拉指数，其实意义不大，因为经济的复苏需要时间。

所以大金融搭台之后，就要看行业创新了，因为行业板块轮动的过程中，才是体现一些扎扎实实的进步，比如说产业的发展，科技的创新以及周期的复苏。

最后杰哥再回答大家最关心的问题，就是现在还能买一些银行股吗？

在上周五银行板块出现调整，其实已经说明它是阶段性过热的，有一些泡沫在里边，个人认为大家不要急于冲进去。

目前市场上的机构其实是不缺钱的，预计险资还是会持续增持银行股的。

但是这些机构的持股逻辑与我们散户有很大区别，最典型的就是持股周期。

险资买银行板块，它是长期投资，这个长期不是一两年年，可能是5年甚至10年，我们散户能做到吗？

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